Золототоргующие компании России

Россия остается лидером в рейтинге стран по объемам добычи золота. На российском рынке присутствует несколько крупных игроков – золототоргующих компаний, которые оказывают свое влияние на цену золота. Впрочем, слово «золототоргующий» в данном случае можно приравнять к «золотодобывающий»: именно предприятия, занимающиеся добычей драгоценного металла, являются и крупнейшими игроками, реализующими золото. Добытый и прошедший аффинаж металл реализуется в трех направлениях: как правило, большая часть выкупается государством, пополняя золотой запас России, часть уходит к банкам и другим компаниям-игрокам, а часть – за рубеж.

Среди золотодобывающих (и, как следствие, золототоргующих) компаний особое внимание стоит уделить двум корпорациям – «Полюс Золото» и Nord Gold. Объем добытого металла в компании «Полюс Золото», по данным 2011 года, составил 44 с лишним тонны, чистая прибыль – 356 миллионов долларов. Nord Gold значительно отстает: 18,3 тонн и 147,9 миллионов долларов.

За ними следуют Petropavlovsk Plc (15,8 тонн), «Полиметалл» (13,8 тонн), ЮГК (6,7 тонн), Highland Gold Mining (6,2 тонны) и еще десятки компаний, играющих куда меньшую роль на рынке драгоценных металлов России. Среди крупных иностранных игроков, добывающих золото в России можно назвать канадскую компанию Kinross Gold (17,2 тонны).

Как влияют на цены золота ведущие игроки рынка золота в России?

Данный вопрос актуален не только для тех, кто предпочитает хранить деньги в золоте, но и для всех, кто предпочитает торговать акциями. А в последнее время в связи с повышением цен на этот драгоценный металл некоторые аналитики советуют инвестировать в акции золотодобывающих предприятий. Так ли это?

Для того, чтобы определить зависимость стоимости акций от стоимости золота, а также цены на золото от положения ведущих игроков на рынке, мы возьмем в качестве примера две крупные российские компании – «Полюс Золото» и «Полиметалл».

Акции ведущей золототоргующей компании России – «Полюс Золото» — претерпели значительные изменения в стоимости за последний год. Ценовой максимум составил 2 022.8 рублей, минимум – 856 рублей. На данный момент цена колеблется в пределах 1300-1400 рублей за акцию. В целом, за последний год акции снизились в цене на 20%. Однако в феврале наметилась совершенно иная тенденция – акции поднялись в цене всего за два дня на 50%. Эксперты связывают это с грядущим слиянием двух добывающих компаний и оферты «Полюс Золото».

Стоимость акции «Полиметалл» на февраль 2012 года составляет около 500 рублей, в течение последнего года цена колебалась между 400 и 600 руб. за акцию. В целом, за год стоимость также снизилась, но только на 7%, однако и в случае с этой компании наметилась тенденция роста на рынке ММВБ-РТС. Ситуация аналогична предыдущей: на лицо спекулятивный рост, связанный с переделом акций между финансовыми организациями.

На фоне общего снижения стоимость акций отчетливо выделяется рост цен на золото. И напротив: период резкого скачка котировок ценных бумаг отнюдь не сопровождается какими-либо значительными изменениями курса драгоценного металла. Есть ли здесь противоречие?

Пожалуй, нет: предложение на рынке золота было и остается достаточно большим, а объемы добываемого металла на данный момент практически не меняются несколько лет. При этом у золотодобывающей компании нет возможности добыть больше установленного объема и получить больше прибыли. Единственный способ увеличить доход – повысить цены на золото при продаже другим игрокам. Однако наибольшая часть золота скупается государством, а на рынке драгоценных металлов объем ранее добытого металла куда больше: золото используется в качестве валюты, и лишь небольшая его часть перерабатывается, поэтому новые поставки имеют куда меньшее влияние на ценообразование.